华鑫证券：计算机行业周报：AI研发军备赛紧锣密鼓，Midjourney发布最强版本V6.1

投资要点 算力：算力租赁价格平稳，AI研发军备赛紧锣密鼓 本周算力租赁价格环比持平。在产业动态方面，近日，各云厂商的2024年第二季度财报公布。从公布数据来看，主要云厂商在AI基础建设投资方面扎实推进，资本性支出随季度逐步攀升，反映了各云厂商在AI研发领域抢占龙头的决心。Meta方面，本季度资本支出为84.7亿美元，环比增长26%，同比增速为33.3%。在2024Q1报告时，Meta曾上调今年资本支出预期至350亿到400亿美元，最高或同比增长42%。本季度Meta将全年资本支出的区间下限展望上调了20亿美元，Meta表明2025年的资本支出也会大幅增长；微软方面，本季度资本支出为190亿美元，环比增长35.7%，同比增速为78%，大幅超出此前一致预期的150亿美元。本季度资本支出主要去向为云计算和人工智能相关支出，其中大约一半用于建设和租赁数据中心，剩下的部分主要用于购买服务器。微软表示，在云计算和人工智能需求增长以及现有人工智能容量限制的预期下，公司预计下一季度的资本支出保持环比增长。谷歌方面，本季度资本支出为130亿美元，环比增长10%，同比增速为91.3%；谷歌表示，公司预计全