东方财富证券：微电生理（688351）-动态点评：海外市场完善布局，产品放量业绩高增

微电生理(688351) 【事项】 公司发布2023年度业绩快报。营收预计3.29亿元，较上年同期的2.60亿元同比增长26.46%；营业利润预计750.55万元，同比增长148.07%；归母净利润预计546.98万元，同比增长84.06%。23年公司依托新品上市，增加了各等级医院的覆盖度，全方位提高了品牌影响力，三维心脏电生理手术累计突破5万例。同时，公司积极拓展海外市场，海外业务收入全年同比增长50%+。公司总体营收的稳步增长带动了利润提升，整体经营业绩实现稳中向好的进展。 【评论】 在研产品陆续获批，创新研发持续精进。当前公司产品矩阵逐步完善，新品收入也有望拉动整体收入长期维持较高增长。公司23Q1上市的国产首例压力导管TrueForce®正在全面商业化推广中，23Q3公司冷冻消融系列产品与第四代Columbus®三维心脏陆续电生理标测系统分别于8月和11月获批，肾动脉消融导管已完成首例临床入组，可伸缩针消融导管等项目也在研发推进中。此外，公司与Stereotaxis关于磁导航机器人持续推进研发合作深度，已完成Columbus®三维心脏电生理标测系统磁导航模块开发，并已实现远程操