浙商证券：晶澳科技更新报告：全球化布局优势突出，N型产能加速落地

晶澳科技(002459)全球化布局优势突出，业绩实现高速增长2023H1，公司实现营业收入408.43亿元，同比增长43.47%；归母净利润48.13亿元，同比增长182.85%；毛利率19.35%，净利率12.26%。2023Q2公司实现营业收入203.62亿元，同比增长26.10%；归母净利润22.31亿元，同比增长134.35%，扣非归母净利润26.73亿元，同比增长187.11%，环比增长7.37%；毛利率19.59%，环比提升0.48pcts；净利率11.40%，环比下降1.72pcts。受益于全球光伏装机需求高速增长，公司全球化市场布局与技术研发优势明显，产能规模稳步扩展，公司业绩稳步增长。出货量再创新高，海外出货占比维持高位2023H1，公司光伏组件业务营业收入392.41亿元，同比增长43.27%，毛利率19.16%，实现组件出货量23.95GW（含自持电站497MW），出货量再创历史新高，其中分销出货量占比约34%，组件海外出货量占比约55%。2023H1公司海外出口维持高位，目前公司在海外设立了13个销售公司，销售服务网络遍布全球135个国家和地区，在欧洲和美国建设