开源证券：永泰能源（600157）-公司中报点评报告：中报业绩大增，关注煤矿成长性与储能推进

永泰能源(600157)中报业绩大增，关注煤矿成长性与储能推进，维持“增持”评级公司发布2023年半年报，2023年H1实现归母净利润10.1亿元，同比+31.45%，实现扣非后归母净利润10.0亿元，同比+27.29%。受益于原煤产销量同比增加、电煤采购成本下降、公司费用成本控制得当，公司2023H1保持了良好经济效益。未来公司海则滩煤矿全面动工，储能业务加速布局，公司成长性和成本管控有望继续带来盈利增长，我们维持2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年实现归母净利润27.8/30.3/32.2亿元，同比增长45.8%/8.7%/6.5%；EPS为0.13/0.14/0.15元，对应当前股价PE为11.0/10.1/9.5倍，维持“增持”评级。上半年产能释放，海则滩煤矿贡献长期增量原煤产销量增加：公司在古交新收购的2座共计120万吨/年优质焦煤煤矿于Q1全面复产，公司总产能已达1110万吨/年，公司上半年原煤产/销量为605/609万吨，同比+16.6%/+17.8%；精煤产/销量163/158万吨，同比+1.6%/+2.5%；受上半年市场煤价下跌影响，吨煤综合售价73