民生证券：歌尔股份（002241）-2023年三季报点评：业绩符合预期，看好新品促进边际改善

歌尔股份(002241)事件：歌尔股份10月26日发布2023年三季报，公司2023年前三季度实现营收739.48亿元，同比下降0.28%，实现归母净利润8.92亿元，同比下降76.77%，实现扣非后归母净利润7.86亿元，同比下降77.44%。其中Q3单季度公司实现营收287.75亿元，同比下降5.81%，环比增长36.70%，实现归母净利润4.70亿元，同比下降73.30%，环比增长49.02%，实现扣非后归母净利润3.45亿元，同比下降76.53%，环比下降18.92%。业绩符合预期，看好后续边际改善。2023年Q3公司实现营收287.8亿元，环比+36.7%，实现归母4.70亿元，环增49.02%。1）公司Q3营收利润显著改善，我们认为主要来自于智能硬件领域的稳步增长。公司大客户索尼的PS5主机在23年Q1和Q2分别销售为630/330w台,目前索尼已将PS5硬件的加速渗透定位为首要任务之一，公司预计2023年该产品销量为2500w台。我们认为伴随着索尼PS5的降价备货等推广逐步启动，将会给公司该板块业绩增长带来强劲动力。此外，MetaVR新机Quest3已于今年10月10日开