浙商证券：中国平安（601318）-经营稳健，符合预期

中国平安(601318)投资要点业绩概览23Q1-3累计，中国平安归母净利润875.75亿元，同比-5.6%；归母营运利润1124.82亿元，同比-9.8%；年化营运ROE为16.7%，同比-3.2pc；寿险NBV335.74亿元，同比+29.9%（重述后为+40.9%）；产险综合成本率（COR）99.3%，同比+1.6pc；总体基本符合预期。核心关注1、盈利：预计优于主要同业23Q1-3累计，寿险、产险、银行、资管、科技业务的归母净利润分别为599.53、99.65、229.72、-43.44、23.14亿元，寿险、银行同比+6.9%、+8.1%，其他业务同比下降，其中，资管业务亏损，同比-177.8%，承压较大。平安总体归母净利润同比小幅下降5.6%，预计优于主要同业。2、寿险：NBV增速小幅下滑（1）NBV：23Q1-3累计，寿险NBV同比增速+29.9%（重述后为+40.9%），相比23H1，增速边际小幅放缓2.7pc（重述后为4.1pc），符合预期。平安今年前三季度的NBV强劲增长，主要由新单保费大增驱动。23Q1-3累计，平安新单保费1447.64亿元，同比+44.8%，新