中泰证券：通信行业周报：北美云巨头资本开支超预期，全球算力军备竞赛加速

投资要点 本周沪深300上涨1.20%，创业板上涨3.86%，其中通信板块4.54%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的123支成分股本周内换手率为2.67%；同期沪深300成份股换手率为0.64%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：奥维通信（+61.48%）、广哈通信（+43.16%）、神宇股份（+27.62%）、吴通控股（+23.76%）、新易盛（+21.80%）；跌幅居前五的公司分别是：ST高升（-22.22%）、ST九有（-14.39%）、闻泰科技（-9.58%）、*ST美讯（-9.32%）、星网锐捷（-5.59%）。 META/谷歌/微软均表示要加大AI投入，全球算力军备竞赛再加速。本周北美三大云厂巨头均发布财报业绩及对手续AI投入展望。第一季度，Meta资本开支达到67.2亿美元，环比-14.93%，但全年资本支出指引为350-400亿美元，预计同比增长26.26%-44.30%。META还表示，目前正将现有资源倾斜向AI，目标是将他们的AI服务高效商业化。微软本季度资本支出为140亿美元，环比+44.33%；全年资本开支方面，