西南证券：浙江仙通（603239）-2024年三季报点评：供应链降价压力传导，Q3盈利有所承压

浙江仙通(603239) 投资要点 事件：公司发布2024年三季报，24Q3实现营收2.87亿元，同比+3%，环比+0.5%；归母净利润0.38亿元，同比-12.5%，环比-4.2%；毛利率28.9%，同比-2pp，环比持平，净利率13.2%，同比-2.3pp，环比-0.6pp。Q1-3营收8.42亿元，同比+14.6%，归母净利润1.29亿元，同比+33.2%。 供应链降价压力传导，Q3盈利有所承压：24Q3公司主要客户销量实现增长，公司经营逐季回升。随着营收增长、新项目的持续放量、成本控制不断加强、管理持续优化，公司固定费用率不断下降，毛利率从23Q3开始恢复增长，24Q1-3毛利率30.4%，同比+1.4pp，净利率15.4%，同比+2.2pp。但由于供应链降价压力较大，公司营收及利润增速不及此前预期，Q3盈利有所承压。 新能源占比不断提升，无边框密封条定点增长：随着公司新能源汽车项目不断投产，极氪007、智界S7等无边框密封条车型进入量产，极氪001持续保持火爆，24H1新能源汽车占营收比例约15.3%，相比去年提升5pp。上半年接到的项目总数超过去年全年承接项目120%，绝大