国投证券：云南能投（002053）-风电迎投产高峰，业绩增长确定性强

云南能投(002053) 事件： 公司发布2024年半年报，上半年公司实现营业收入18.53亿元，同比增长38.83%；归母净利润5.68亿元，同比增长83.47%；扣非归母净利润5.53亿元，同比增长97.34%。 风电投产高峰期到来，业绩大幅增长： 公司上半年业绩高增主要由于公司新增风电项目投产带来发电量提升以及费用率的大幅压降。自2023年起，公司迎来新能源项目投产高峰期，永宁风电场、涧水塘梁子风电场于2023年下半年全容量并网发电，为今年上半年贡献业绩增量。2024年上半年公司发电量为24.67亿千瓦时，同比增长127.07%；电力板块实现收入7.7亿元，同比增长77.08%，毛利率同比提升6.18pct。随着金钟风电场一期（30万千瓦）已于今年6月30日全容量并网发电，截至2024年6月末，公司已投产新能源总装机容量达187.6万千瓦，较去年同期大幅提升。同时，公司具备地理位置优势，云南省优质风资源保障项目盈利能力，2024年上半年公司平均发电利用小时数达到1591.66小时，较全国平均1134小时高40%，优质资源禀赋在一定程度上保障项目盈利能力。此外，上半年公司销售和管理