东海证券：纺织服饰行业周报：防晒衣热销，品牌服饰加速布局

投资要点： 本周观点：防晒衣热销，品牌服饰加速布局。2023年抖音防晒衣市场GMV达到37亿元（同比增长217%），进入盛夏，防晒衣有望延续去年高增。防晒衣热销主要基于消费者防晒意识和户外概念催化，同时作为功能性时尚单品满足穿搭需求。蕉下、内外、茉寻等较早捕捉防晒服配机遇，品牌服饰加速布局。波司登推出骄阳3.0和都市轻户外系列，利用原纱防晒技术将产品的防晒指数提升至UPF100+。安踏首创“光盾”遮热防晒衣，运用遮热纱技术提升防晒效果。骆驼发布“冷白皮”系列，集防晒、凉感、透气于一体，提供高达UPF1000+的防护。防晒衣竞争白热化，2023年蕉下在淘系平台的防晒衣市占率可达26.5%，波司登占领高端价位带。 细分板块：（1）纺织制造：海外服装品牌去库进程推进，制造企业受益海外订单需求加速回升，基本面呈现逐季改善趋势，同时美元兑人民币汇率处于高位带来汇兑收益。行业竞争格局优化、规模效应凸显，制造龙头有望迎来业绩拐点，市场份额进一步提升。（2）服装：品牌端动销改善，叠加基数走低，预计Q4同比表现出色。运动服饰受益体育赛事催化、疫后户外多元化运动项目增多，景气度高企。非运动服饰表现分化，高