首创证券：康辰药业（603590）-公司简评报告：利润端表现超预期，静待创新药研发突破

康辰药业(603590)核心观点事件：公司发布2023年3季报，2023年前3季度实现营业收入7.20亿元（+22.46%），归属于上市公司股东的净利润1.49亿元（+43.37%），归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.38亿元（+146.74%）；第3季度实现营业收入2.69亿元（+24.40%），归属于上市公司股东的净利润5574万元（+157.69%），归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5317万元（+146.44%）。行业波动下预计“苏灵”仍然保持较快增长，刚需属性显著。在行业政策波动下，公司3季度收入和利润端仍然保持较快增长，体现出核心产品尖吻蝮蛇血凝酶（商品名：“苏灵”）依然延续了此前快速放量的态势，刚需属性显著。我们认为，通过抢占竞品市场，开发空白医院，激活低活跃医院等手段，“苏灵”的临床价值有望得到充分释放，未来2-3年均有望保持较快增长态势。创新药研发稳步推进，静待取得突破。报告期内，KC1036片正在开展II期临床研究，纳入超过100多例晚期实体肿瘤受试者，已在食管癌、胸腺癌等多种实体肿瘤中观察到显著的临床疗效。金草片III期临床试验开展顺利，