国投证券：中国广核（003816）-业绩小幅增长，项目储备再上台阶

中国广核(003816) 事件： 公司发布2024年半年报，上半年实现营业收入393.77亿元，同比增长0.26%；归母净利润71.09亿元，同比增长2.16%；扣非归母净利润69.6亿元，同比增长0.1%。 大修天数增加，新机组投产下整体电量平稳，市场化电价小幅下降： 电量方面，上半年公司管理的在运核电机组上网电量为1060.1亿千瓦时，同比增长0.09%，其中，子公司820.13亿千瓦时，同比下降0.19%，联营企业239.97亿千瓦时，同比增长1.03%。分电站看，台山、防城港、岭澳电站贡献较大增长，其中，台山电站于去年一季度至11月实行较长时间的换料大修，今年一季度正常运行背景下上网电量同比增长36.21%；防城港电站电量同比增长10.81%主要受益于3号、4号机组分别于2023年3月、2024年5月投产；岭澳电站电量同比增长15.3%主要受益于其换料大修时长少于去年同期。但受换料大修时间安排影响上半年其他多数电站上网电量有所下降，上半年公司完成10个换料大修，换料大修日历天总数约为523天，相比于去年同期提升110天，其中大亚湾和岭东核电站影响较大，上网电量分别同比下降32.