首创证券：丸美股份（603983）-公司简评报告：2023H1中报业绩点评：电商渠道转型成效显著，彩妆恋火爆发式增长

丸美股份(603983)事件：公司发布2023年中报，2023H1实现收入10.59亿元，同比+29.64%；归母净利1.31亿元，同比+11.63%，扣非归母净利1.19亿元，同比+17.63%，2023H1公司业绩增长超预期。23Q2单季度实现收入5.83亿元，同比+34.10%，归母净利0.52亿元，同比+0.82%，扣非归母净利0.45亿元，同比+2.57%，Q2营收增速同比加快。主品牌丸美线上渠道高速增长，彩妆恋火爆发式增长。1）分产品类看，2023H1眼部类/护肤类/洁肤类/彩妆及其他类营收为2.23/4.22/1.05/3.10亿元，同比+14.50%/+2.60%/-2.06%/+201.24%，眼部类产品恢复正增长，彩妆类产品业绩高增；2）分品牌看，2023H1主品牌丸美抖音快手同比高速增长129.51%，天猫同比增长28.33%；第二品牌恋火营收3.07亿元，爆发式增长211.42%，公司持续优化产品结构，稳固强化线上渠道转型，夯实丸美眼部护理专家+抗衰大师心智，渗透PL恋火高质极简底妆心智，TOP3单品整体占比提升58.71%，双品牌实现高增长。3）分渠道看，公司