中泰国际证券：中信证券（06030）港股公司研究报告-龙头优势显固，轻资本业务表现亮眼

中信证券(06030) 龙头地位稳固，ROE提升显著 公司2021H1收入合计478亿元人民币（同比+38%），归母净利润122亿元（同比+37%），加权平均ROE6.52%（同比+1.45%），EPS0.94元（同比+34%），BPS14.5元（同比+3%）。轻资本业务表现亮眼，经纪、资管、投行收入达125/64/33亿元，同比分别+45%、+55%、+49%其他业务收入（PE、大宗商品等）90亿，投资业绩相对普通（收入114亿，同比-3%），但信用减值损失同比大幅减少66%。 轻资产类业务表现亮眼，财富管理收入增长佳 公司轻资产业务收入中，（1）经纪业务收入125亿元，同比+45%，代销金融产品收入+104%，对经纪业务收入贡献度进一步增加，财富管理转型效果显现，公司200万元以上资产财富客户数量14万户，较年初增11%，资产规模1.7万亿元；（2）投行业务继续行业龙头，收入达33亿元，上半年公司IPO规模377亿元（同比+278%），市占率已升至17.9%（同比+10.7%），市场排名回升至行业第一，债承规模达6638亿元（同比+18%），市占率13%（同比+0.33%），再融资