浙商证券：2024年四季度机械行业投资策略：周期反转，成长崛起

宽货币、稳地产政策发力：【工程机械】强化内需改善逻辑。9月24日，央行宣布降准、降息、降存量房贷利率等政策。9月26日， 政治局会议首提要促进房地产市场止跌回稳。9月29日，中国人民银行会同金融监管总局出台四项金融支持房地产政策。 • 顺周期有望逐步发力：【工业气体】、【检测检验】等 • 成长板块有望崛起：【人形机器人】、【半导体设备】等 • 并购重组蓄势待发：【船舶行业】等 2、机械选股策略“三部曲”：超跌反弹→蓝筹白马→科技成长 • 超跌反弹：超跌&低估值&外资回流。随着美联储宣布降息50bp及我国实施降息降准等宽松货币政策，有望释放市场流动性、提升估 值水平，前期超跌、低估值标的有望领涨，率先实现反弹。价值洼地：新能源设备、检测检验、工业气体、通用设备、港股工业等。 • 蓝筹白马：政策发力顺周期&基本面为王。抢筹阶段后，市场行情或出现分化，建议聚焦政策发力顺周期及优质基本面标的。周期向 上：工程机械、船舶行业、轨交装备；内需复苏：工业气体、检测检验、通用设备；并购重组：船舶行业。 • 科技成长：高科技&高成长&新质生产力。随着市场情绪