国信证券：科达利（002850）-业绩增长稳定，关注公司机器人业务进展

科达利(002850) 核心观点 公司2024上半年实现归母净利润6.1-6.8亿元，同比+19.9%-33.7%。公司预告2024年上半年实现归母净利润6.1-6.8亿元，同比+19.9%-33.7%，实现扣非净利润5.9-6.6亿元，同比+20%-33%，对应Q2实现归母净利润3.01亿元-3.71亿元，同比+12.8%-39%，环比-2.6%至+20%，Q2实现扣非净利润2.95-3.65亿元，同比+11.7%-38%，环比+0%-24%。 公司结构件盈利能力整体维持稳定。我们估计公司Q2收入约30亿元，同比+16%，环比+20%，按利润预告中值计算，公司Q2净利率约11.2%，环比约-1pct。公司业绩增长一方面来自于动力电池精密结构件的订单持续增加，另一方面公司深化降本增效，在成本挖潜、提升运营效率方面持续发力以缓解可能存在的产品价格下降风险，维持高利润率。 公司持续推进全球化布局。公司海外布局领先于行业，除德国、匈牙利、瑞典三大基地外，公司5月公告投资0.49亿美元于美国印第安纳州建设基地，项目建设期约30个月，产品包括动力、储能电池精密结构件，预计产值0.7亿美元（约5亿