信达证券：紫光国微（002049）-业绩稳健增长，产品品类不断扩展

紫光国微(002049)事件：公司发布2023年半年报，上半年实现营业收入37.35亿元，同比+28.56%；归母净利润13.92亿元，同比+16.22%；毛利率64.57%，同比微降1.02pct。单二季度来看，公司营收21.94亿元，同比+40.31%、环比+42.38%；归母净利润8.08亿元，同比+21.15%、环比+38.36%；二季度毛利率63.42%，同比-3.96pct、环比-3.23pct。点评：业绩整体稳中有进，智能安全芯片高速成长。分业务来看，上半年公司特种IC业务收入21.64亿元，同比+10.79%；毛利率77.54%，同比-1.10pct。智能安全芯片收入14.62亿元，同比+81.99%；毛利率49.32%，同比+7.66pct。晶体业务收入0.90亿元，同比-33.35%；毛利率17.08%，同比-10.47pct。智能安全芯片业务保持良好发展势头，在电信、金融等多个领域收获新突破，经营业绩同比大幅增长，为公司整体业绩增长贡献增量。产品品类不断扩展，新品放量驱动长期成长。特种IC方面，新一代更高性能FPGA、特种新型存储器以及DSP、视频芯片等领域产品即