国海证券：神州数码（000034）-点评报告：服务器业务超预期，发行可转债助力长期发展

神州数码(000034)事件:2023年8月20日，公司发布2023年半年度业绩预告，服务器业务增速超出预期。我们认为，公司未来受益于华为在信创产业的市场份额不断提升，以及拟发行13亿可转债加码生产研发、完善业务布局，公司业绩有望加速增长，进一步打开成长空间。投资要点:2023H1经营向好，服务器业务增速超预期2023H1，公司实现营收550-560亿元，同比下降4.64%-2.90%；归母净利润4.30-4.40亿元，同比增长10.32%-12.88%；其中2023Q2，公司实现收入278.83-288.83亿元，同比下降4.10%-0.66%；归母净利润2.21-2.31亿元，同比增长9.11%-14.05%。服务器业务增速超预期。2023H1，公司坚定推进数云融合及信创战略，云计算及数字化转型业务收入预计同比增长30%-40%，自主品牌业务收入预计同比增长80%-90%，盈利能力和核心竞争力持续增强。公司与华为深度合作，受益信创华为市占率提升（1）公司与华为深化战略合作，三大业务全面对接。公司与华为合作不断升级，在分销业务、云计算、自有品牌等方面全面对接，其中分销业务的合作范围不