华安证券：美年健康（002044）-中报符合预期，民营体检龙头发展可期

美年健康(002044)事件：近日公司发布2023年半年度业绩报告，报告期内公司实现营业收入44.05亿元，同比+49.87%，归母净利润0.10亿元，同比+101.52%，扣非归母净利润339.13万元，同比+100.49%。点评：盈利能力持续增强，经营实力持续提升公司报告期实现扭亏为盈，业绩亮眼，其中医疗行业收入43.97亿元，同比+49.95%；其他行业收入861.58万元，同比+18.16%。单Q2公司营收23.10亿元（+46.46%），实现归母净利润1.77亿元（+175.36%），扣非归母净利润1.79亿元（+172.02%）；毛利率和净利润分别为41.34%/9.4%，提升明显。公司23H1业绩亮眼，主要系销售规模持续扩大、精细化运营改善初见成效、费用率改善等原因。从管理体系看，公司持续修炼内功，依托扁鹊体检SaaS体检系统、云LIS、云PACS等专业系统加强质控体系建设以及内部管理，建立及落实院内三级质量管理体系。四大品牌同步发展，团个检量价齐升，口碑塑造卓有成效分品牌看，公司旗下美兆健康、慈铭奥亚、慈铭体检、美年大健康四个品牌通过差异化定位，满足不同层次需求，共同推