华安证券：惠泰医疗（688617）-2023全年业绩保持高增长，与迈瑞强强联合

惠泰医疗(688617) 主要观点： 事件： 公司发布2023年年报。2023全年实现营收16.50亿元 （yoy+35.71%，）；归母净利润5.34亿元（yoy+49.13%）；扣非归母净利润4.68亿元（yoy+45.54%）。销售毛利率71.27%，销售净利率31.64%。 2023年第四季度实现营业收入4.37亿元（yoy+32.80%），实现归母净利润1.31亿元（yoy+34.11%），实现扣非归母净利润1.08亿元（yoy+21.78%）。2023Q4销售毛利率70.95%，净利率28.77%，销售费用7168万元（yoy+16.04%），研发费用6959.89万元（yoy+71.62%）。 点评： 电生理板块：2023年实现收入3.68亿元，三维手术数量超1,0000例2023年公司电生理类产品实现收入3.68亿元，同比增长25.51%，销售毛利率约为74.45%，较2022年的77.98%略有下滑。2023年，公司上市了RFG20A心脏射频消融仪和IP-1射频灌注泵，配合三维电生理标测系统使用，实现了电生理射频消融设备全覆盖。公司2023年完成三维电生理手术10,0