开源证券：长安汽车（000625）-公司信息更新报告：Q2业绩同环比高增，华为赋能新车销量增长可期

长安汽车(000625) Q2业绩同环比高增，阿维塔入股华为引望+新车周期开启未来可期 公司发布2024年半年报，实现营收767.23亿元，同比+17.15%；归母净利润28.32亿元，同比-63.00%，主要受2023Q1并购深蓝确认的非经常性损益50.2亿元影响；扣非归母净利11.69亿元，同比-5.89%。单Q2实现营收396.99亿元，同环比+28.33%/7.23%；归母净利润16.74亿元，同环比+145.13%/44.52%。考虑到行业竞争激烈，我们下调公司2024-2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利润为81.4(-8.0)/119.7(-0.9)/143.4(-12.8)亿元，当前股价对应PE为14.7/10.0/8.4倍，但鉴于公司新车周期逐步开启、阿维塔与华为合作有望加深，维持“买入”评级。 Q2自主新能源车及海外业务快速放量，规模效应显现推升净利率 公司Q2自主乘用车销量38.46万辆，同比+3.4%，其中自主新能源车销量17.03万辆，同环比+86.0%/+32.2%；占总销量比重为44.3%，同环比+19.7pct/+14.8pct，尤其是深