华安证券：建筑材料行业周报：二手房交易活跃度提升，多地执行公积金新政

主要观点：核心观点地产实质性利好政策发布，建材板块短期估值有支撑，中期需求有改善。行业供给侧出清逻辑更明确，消费建材市场已从前几年的增量市场快速转入存量市场，中小企业面临经营压力被迫出清，龙头市占率提升更加容易。行业观点10月二手房交易活跃度提升，多地公积金施行“认房不认商贷”。根据诸葛找房数据中心统计，10月监测的重点城市二手住宅成交量环比上升4.24%，同比提升27.04%，其中杭州、成都强二线城市涨幅最为明显。但我们也需注意到重点城市挂牌量仍继续攀升，10月监测的重点城市二手住宅挂牌量为301.52万套，环比上涨6.71%，同比上涨77.69%，市场交易价格仍待观察。10月31日，北京住房公积金管理中心发布《关于优化公积金贷款中住房套数认定标准通知》，自2023年11月1日起公积金贷款在住房套数认定上不再考虑商业贷款情况，延续此前商业贷款“认房不认贷”的政策思路。此前，成都、郑州、天津等超20个城市发布“认房不认贷”，可降低业主贷款利率、享受更高贷款额度。展望未来，如本轮政策落地效果不及预期，则后续有望出台更多措施。建材板块进入三季报密集披露期，本周多家企业披露三季报。①王力安防