开源证券：日联科技（688531）-中小盘信息更新：铸件焊件及材料业务增长亮眼，盈利能力持续提升

日联科技(688531)2023Q3净利润延续高增长，盈利能力持续增强公司发布2023年三季报，前三季度实现营收4.26亿元，同比+33.06%；归母净利润0.81亿元，同比+148.41%。其中Q3单季度实现营收1.51亿元，同比+31.33%；归母净利润0.26亿元，同比+128.53%。2023年以来，随着铸件焊件及材料等下游检测需求的持续增长，公司实现了营收、净利润双增长。同时，随着设备中自产射线源渗透率的提升，公司也实现了盈利能力的明显改善，Q3单季度毛利率达40.74%，同比+2.72pct，环比+0.64pct。考虑到新能源电池等下游领域需求短期承压，我们下调公司2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为1.33(-0.19)/2.23(-0.56)/3.61(-0.92)亿元，对应EPS分别为1.68/2.81/4.55元，当前股价对应2023-2025年的PE分别为64.4/38.5/23.8倍，看好射线源放量后为公司打造第二增长点，维持“买入”评级。铸件焊件设备表现亮眼，射线源新型号陆续推出X射线检测设备方面，2023年前三季度公司在集成