西南证券：计算机行业观点：多重政策组合拳发布，关注顺周期高弹性金融IT板块

核心观点 行业回顾： ①从行业横向来看：截至2024年9月30日，计算机行业PE(TTM，整体法，剔除负值)为42倍，在申万一级行业中处于较高水平，市场仍持续认可其成长性。 ②从历史纵向来看：计算机指数PE过去十年平均水平52倍，当前计算机PE仍大幅低于过去十年平均数，具备显著配置价值。 ③从公募基金持仓看：2024Q2计算机行业基金重仓股合计市值为378.9亿元，环比下滑47.7%；占行业总市值比例为1.7%，环比下滑1.05pp，配置比例极低，筹码水平低于过去5年最低值，板块底部特征凸显。 行业策略：9月24日至9月26日，多重政策组合拳发布，市场迎来新一轮上行区间。9月24日起沪深两市成交额显著放大。30日沪深两市成交额达2.4万亿元，较上一日增长约74%，市场情绪实现反转，活跃度攀升。其中，9月26日，中共中央政治局召开会议重磅部署努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点；同日中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》。金融IT行业作为顺周期高弹性品种，持续受益于交易量提振和金融信创，C端炒股软件景气度向上，B端金融I