东兴证券：平安银行（000001）-息差高位收窄，私行业务发展亮眼

平安银行(000001)事件：8月23日，平安银行公布2023年半年报，1H23实现营收、拨备前利润、净利润886.1亿、643亿、253.9亿，分别同比-3.7%、-3.8%、+14.9%。年化加权平均ROE为12.65%，同比上升0.94pct。点评如下：营收增速下滑符合预期，净利润维持平稳增长。收入端：受息差、非息收入拖累，营收同比下滑。1H23平安银行实现营收886.1亿，同比-3.7%，增速较1Q23下滑1.3pct。①净利息收入方面：由于Q2规模增速放缓、净息差环比进一步收窄、量难补价，上半年净利息收入同比-2.2%。2Q23单季净利息收入同比-5%（较1Q23下滑5.5pct）。②非息收入方面：中收缓慢恢复，其他非息下滑。由于资本市场表现较弱，Q2中收恢复较慢。上半年实现手续费净收入163.7亿，同比+1.9%；2Q23单季同比+4.5%，主要由于去年基数较低。其中，得益于保险代销增长，代理及委托手续费收入实现较高增速，同比增15.6%。其他非息收入同比-19.3%，主要是投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益下降。支出端：信用成本降低，反哺利润平稳增长。拨备前利润同比-3