中国银河：药明康德（603259）-业绩符合预期，各项业务板块稳健增长

药明康德(603259)事件：公司发布2023年中报业绩公告：2023年上半年，公司实现收入188.71亿元，同比增长6.28%；实现归母净利润53.13亿元，同比增长14.61%；实现经调整Non-IFRS归母净利润50.95亿元，同比增长18.5%。单Q2实现收入99.08亿元，同比增长6.74%；实现归母净利润31.45亿元，同比增长5.09%。依托于CRDMO/CTDMO商业模式，五大板块保持稳健增长态势：公司五大板块相互导流效应显著，使用多业务部门服务的客户2023H1贡献173.3亿收入，剔除新冠项目后同比增长37%，占公司收入比例进一步上升，达到92%。1）WuXiChemistry：CRDMO一体化商业模式驱动2023年高速增长。2023H1，化学业务板块实现收入134.7亿元，同比增长3.8%，剔除新冠商业化项目，收入同比强劲增长36.1%。其中，1）小分子药物发现（R）实现收入38.0亿元，同比增长8.57%，过去一年里共转化了120个分子，同比增长21%，成为下游业务重要的“流量入口”；2）工艺研发和生产(D&M)实现收入96.7亿元，同比增长2.1%，包括56个