中泰证券：康斯特（300445）-2024Q3点评报告：Q3业绩稳健增长，压力传感器实现自主供货

康斯特(300445) 报告摘要 事件：公司发布2024年三季报。单季度看，2024Q3公司实现收入1.21亿元，同比+1%，实现归母净利润3076万元，同比+9%，实现扣非归母净利润2793万元，同比持平；前三季度，公司实现收入3.58亿元，同比+8%，实现归母净利润8942万元，同比+27%，实现扣非归母净利润8242万元，同比+19%，营收端稳健增长，利润端快速增长。 成长性分析：2024年前三季度收入同比+8%，归母净利润同比+27%，其中Q3收入同比+1%，归母净利润同比+9%。分市场看，2024年前三季度，国际市场营收1.77亿元，同比+23%，主要由于美国/美洲、欧洲/中东/非洲、亚洲/大洋洲三大国际市场均衡式增长，校准测试产品在石化行业中渗透率提升、订单陆续确认收入；国内市场营收1.81亿元，同比-3%，主要由于国内市场客户用户扩产及设备更新方案放缓，整体需求释放疲弱，对此公司国内团队加强电力、石化等传统行业客户的订单跟进，同时推进产品在新兴产业中的落地。 盈利能力分析：1）盈利能力方面，2024年前三季度公司销售毛利率64.67%，同比+0.86pp，销售净利率24.