西南证券：潍柴动力（000338）-产品结构优化效果显著，盈利能力持续加强

潍柴动力(000338) 投资要点 事件：公司发布2024年半年度业绩预告，24H1实现归母净利润54.6-62.4亿元，同比+40.0%-60.0%；实现扣非归母净利润50.6-57.8亿元，同比+40.1-60.1%。单季度来看，24Q2实现归母净利润28.6-36.4亿元，同比+40.0%-78.2%，环比+10.0%-40.0%，归母净利润中值32.5亿元，同比+59.1%，环比+25.0%；24Q2实现扣非归母净利润27.2-34.4亿元，同比+45.4%-83.9%，环比+15.8%-46.5%，扣非归母净利润中值30.8亿元，同比+64.6%，环比+31.2%。 气体机需求旺盛，驱动公司盈利能力显著增强。23年天然气重卡销量15.2万辆，同比+307%；24年燃气重卡销量仍保持高速增长，1-6月累计销量10.9万辆，同比+104%，渗透率达36.3%，同比+19.6pp。公司是天然气发动机龙头，充分受益于行业需求增长，23年实现扣非归母净利润80.8亿元，同比+146.1%；24Q1实现扣非归母净利润23.4亿元，同比+34.6%，24Q2扣非归母净利润中值30.8亿元，