国泰君安：华工科技（000988）华工科技首次覆盖报告：光电领军企业，联接与感知驱动成长

首次覆盖,目标价 42.0 元，给予增持评级。我们预测 2024-2026年公司归母净利润预测为 14.19/18.57/24.37 亿元，对应 2024-2026 年 EPS为 1.41\1.85\2.42 元，归母净利润增速为 41%31%31%;考虑公司是联接业务受益 AI驱动，各项业务也具备核心竞争优势，采用 PE 估值法，给予 2024 年PE 30x，目标价42元，给予增持评价。国内光电领军企业，三大业务具备较强竞争优势。智能制造领域，公司推陈出新，是中国最大的激光装备制造商之一;感知领域，公司拥有全球领先的 PTC、NTC 系列传感器技术，聚焦新能源和智能网联汽车，近年发展较快;联接业务受益于国内ICT厂商和互联网厂商大举投入 AI基础设施，公司做好产能扩充准备，有望实现高速成长。