中航证券：协鑫能科（002015）-主业基本盘稳固,光储充算一体化应用场景不断完善

协鑫能科(002015) 报告摘要 事件:公司发布2023年年报和2024年一季报,2023年公司实现营收101.44亿元,同比下滑7.38%,归母净利润9.09亿元,同比增长32.87%;2024Q1实现营收24.14亿元,同比下滑11.09%,归母净利润1.88亿元,同比下滑39.58%。 业绩短期承压,静待光储充算等新业务放量 2024年一季度,公司归母净利润1.88亿元,较上年有所下滑,一方面是光储充项目开发建设初期成本、费用等投入较多,另一方面公司通过股权处置、债权清偿及政府补贴获得的其他收益和投资收益同比有所下滑。展望2024全年,公司在存量电力资产运营基础上,聚焦风光储充项目投资开发,同时也将通过优化运营、项目股权合作等方式改善经营管理,公司利润有望稳健增长。 主业基本盘稳定,可再生能源占比快速提升 公司持续优化资产结构,提升可再生能源占比,2023年转让无锡、南京、濮院等多个化石能源发电项目股权,并收购协鑫新能源控股有限公司持有的583.87MW光伏发电项 目。截至24年一季度末,公司并网总装机容量4215.27MW,其中可再生能源装机占比提升至51.74%,环比增长8