国金证券：基础化工行业点评：地产政策相继出台，提振信心，带动内生循环

4月政治局会议定调房地产，各地相继出台政策，防范风险稳固市场信心，有望支撑内循环，形成进一步回暖。4月30日的政治局会议着重从消化房产库存和优化增量方向对房地产发展定调，一方面通过多维度政策支撑房地产去库存，另一方面，调节新增住房，做好保交房工作我，维护市场购房信心。5月6日，深圳市就进一步调整优化了房地产政策，从限购政策，购房政策，二手房交易等方面进行调整，稳定房地产行业的发展，一定程度的上支撑信心恢复。作为过去长时间经济发展的重要拉动力，房地产的稳定很大程度上支撑了居民消费支出信心，从经济发展内循环来看，对未来资产的预期稳固将有效支撑经济内循环，进一步推动内需消费。 连续两月PMI数据回暖，经济景气度回升超预期，有望带动部分周期产品景气上行。3月和4月国内制造业PMI连读位于50以上，是继2023年3月经济修复预期后11个月进入回暖阶段，受到前期运行的惯性预期影响，国内经济表现相对较好，有望针对原本观点形成预期差。可以看到，进入4月以来，部分品种受到供给或需求影响，开启了价格上行行情，部分供给端长期未有新增产能，行业经历长期竞争后逐渐协同，需求形成新的变化增量或者国内生产装置出现不