华安证券：欧克科技（001223）-造纸设备龙头企业，跨界进入隔膜设备新领域

欧克科技(001223)主要观点：欧克科技是国内生活用纸智能装备龙头公司，业务不断扩展，先后研发生产able_Summary]口罩机、生活用纸包装材料以及湿法隔膜设备。隔膜设备国产化势在必行，公司跨界湿法设备把握增长机遇锂电隔膜行业高景气持续：受益于新能源汽车和储能需求的快速发展，全球锂电池出货量迅速增长带动锂电隔膜行业加速扩张。目前中国已经成为全球锂电隔膜供应的主要力量，占据全球接近八成的出货量。设备“卡脖子”问题突出：国内锂电隔膜企业持续扩张，但湿法设备大多依赖国外厂商进口，价格高昂且供应量受限。一线隔膜厂商锁定海外厂商设备产能，二三线隔膜厂商设备制约明显，行业激烈竞争下降本增效需求显著，设备国产替代前景广阔。公司强势进军设备领域，助力国产化加速：公司造纸设备和包装材料与湿法隔膜具有共性技术，凭借多年研发经验，强势进军锂电隔膜设备领域。目前公司已与九江冠力新材料签订8800万元湿法隔膜生产线合同，待后续更多订单落地，公司有望迎来第二增长曲线。包装材料未来放量可期，主营业务造纸设备提供优质现金流包装材料产能加速：生活用纸薄膜包装材料是对公司现有产品产业链的延伸拓展，目前公司新建包装材