甬兴证券：通信：电网投资加码，推动数智化升级

事件描述 据金融界7月29日报道，为加快构建新型电力系统，2024年国家电网公司全年电网投资将超过6000亿元，比去年新增711亿元。新增投资主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等。根据界面新闻的统计与测算，2024年国家电网年度投资额为2015年以来新高。另外，据界面新闻，南方电网也正在加码电网投资。2024年，南方电网安排固定资产投资1730亿元，同比增幅达到23.5%，覆盖电网建设、抽水蓄能、新型储能等领域共194项能源重点工程。 核心观点 智能电网升级与建设利好通信模组与连接设备 当前构建新型电力系统正面临新能源大规模并网造成供给波动、分布式能源广泛接入加大调度与运维难度等种种挑战，智能电网建设成为关键。根据金融界统计，十三五智能电网投资额占比12.5%，十四五智能电网市场规模将进一步提升，2017-2022年国内智能电网市场规模从476亿增至979亿，复合增速为15.5%。通信模组作为提供通信连接的核心产品，是电网智能化转型过程中重要的组成部分，行业有望受益于电网数字化智能化转型。 配电网的数智化改造推动通信节点需求比重提升 配电网作为重要的公共基础设施，在保障