国海证券：益丰药房（603939）-2023年半年报点评报告：营业收入稳健高速增长，门店数量高速增加

益丰药房(603939)事件:2023年8月30日，公司发布2023年半年报：公司2023年上半年营业收入107.07亿元（同比+22.36%），归母净利润7.05亿元（同比+22.33%），扣非归母净利润6.79亿元（同比+21.36%）。投资要点:收入高速增长，经营持续稳健。公司2023年上半年营业收入107.07亿元（同比+22.36%），归母净利润7.05亿元（同比+22.33%），扣非归母净利润6.79亿元（同比+21.36%）。2023Q2公司收入54.41亿元（同比+18.23%），归母净利润3.57亿元（同比+21.86%）。与上年同比，公司上半年毛利率、销售费用率和管理费用率等保持稳定。门店数量高速增加。公司坚持“区域聚焦、稳健扩张”的发展战略和“重点渗透、深度营销”的经营方针。截至2023年6月底，公司在湖南、湖北等十省市拥有连锁药店11580家，其中自营门店9089家、加盟门店2491家。2023年上半年新增门店1423家，其中自建门店692家、并购门店202家、加盟店529家。盈利预测和投资评级我们预计，2023/2024/2025年公司收入为241.39亿元/