中银证券：汇成股份（688403）-2023年营收逐季增长，积极布局AMOLEDDDIC

汇成股份(688403) 2023年受行业需求复苏带动，汇成股份单季度营收呈现逐季增长趋势。公司积极布局AMOLEDDDIC、先进封装、车规级封装等领域，寻找业务新增长点。维持增持评级。 支撑评级的要点 汇成股份2023Q4和2024Q1营业收入同比稳健增长。汇成股份2023Q4营业收入3.43亿元，QoQ+1%，YoY+42%；毛利率27.7%，QoQ-1.4pctsYoY+3.8pcts；扣非归母净利润0.51亿元，QoQ-6%，YoY+134%。汇成股份2024Q1营业收入3.15亿元，QoQ-8%，YoY+31%；毛利率19.2%，QoQ-8.6pcts，YoY-1.3pcts；扣非归母净利润0.22亿元，QoQ-56%，YoY+30%。 2023年显示驱动芯片回暖，带动公司营收逐季增长。2023年第一季度显示驱动芯片整体延续了2022年下半年的低迷，随着面板厂产能利用率逐渐修复，叠加大中小尺寸面板需求复苏，显示驱动芯片库存去化压力缓解，市场需求自2023年二季度快速回暖。2023年汇成股份单季度营收分别为2.41、3.16、3.38、3.43亿元，呈现逐季提升的态势。 积极布