首创证券：科博达（603786）-公司简评报告：2Q23业绩同环比向好，域控业务顺利拓展

科博达(603786)公司发布2023年半年度业绩：1H23公司实现营收19.6亿元，同比+32.1%；归母净利润2.8亿元，同比+38.3%；扣非归母净利润2.6亿，同比+43.0%，：：其中2Q23实现营收10.5亿元，同比+40.0%，环比+14.8%；归母净利润1.4亿元，同比+33.6%，环比+9.1%；扣非归母净利润1.4亿元，同比+41.9%，环比+11.4%。营收端：新老业务稳健增长，客户结构持续改善。1H23公司营收19.6亿元，同比+32.1%，分产品看照明控制系统/电机控制系统/能源管理系统/车载电器与电子/其他汽车零部件业务1H23营收分别为10.1/3.6/1.6/3.3/0.6亿元，同比分别+31.9%/+28.9%/+260.6%/+16.8%/+10.3%。从客户结构看，公司对单一大客户的依赖程度降低，1H23大众集团销售占比由上年底的69.7%降至62.8%，而新势力车企销售占比由上年底的2.7%上升至6.7%。利润端：2Q23净利润同环比增长，毛利率承压。2Q23公司归母净利润为1.4亿元，同比+33.6%，环比+9.1%；净利率为14.5%，同比-