信达证券：恒生电子（600570）-压力环境下业务保持稳健，股权激励草案彰显中长期信心

恒生电子(600570) 事件：恒生电子发布2024年半年度报告，公司实现营业收入28.36亿元，同比增加0.32%；归母净利润0.30亿元，同比减少93.3%；扣非归母净利润1.36亿元，同比减少48.8%；毛利率71.31%，同比下降0.6pct。单2024Q2来看，公司实现营业收入16.48亿元，同比减少2.88%；归母净利润0.66亿元，同比减少70.5%；扣非归母净利润1.14亿元，同比减少39.97%。 资管科技业务增速较快，整体业务规模稳中有进。2024年H1，分业务领域看，公司财富科技服务实现收入5.49亿元，同比减少16.99%；资管科技服务实现收入7.22亿元，同比增长9.17%；运营与机构科技业务实现收入5.52亿元，同比增长3.51%；风险与平台科技服务实现收入2.18亿元，同比减少0.25%；数据服务业务实现收入1.67亿元，同比减少3.51%；创新业务实现收入2.51亿元，同比增加3.03%；企金、保险核心与金融基础设施科技服务实现收入2.37亿元，同比减少3.96%。总体来看，受到下游客户盈利能力波动、招采意愿下降影响，公司收入规模与去年同期相比基本持平，