国金证券：华利集团（300979）-业绩位于预告上限，收入持续领跑行业

华利集团(300979) 业绩简评 24年8月5日公司披露业绩快报，1H24实现营收114.72亿元，同比增长24.54%；实现归母净利润18.78亿元，同比增长29.04%。其中，Q2实现营收67.07亿元，同比增长20.8%；实现归母净利润10.91亿元，同比增长11.9%，整体位于此前披露预告区间内，且净利润增速贴近预告上限，符合此前预期。 经营分析 量价齐升景气度维持：按量价拆分，公司2Q24单季度实现销量6218万双，同比增长19.6%、ASP同比增长1%，量增主要受益于新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健提升、价格增预计受益于高单价品牌占比提升。24年4-6月丰泰收入分别同比增长4.4%/16.6%/0.8%；裕元制造业务收入分别同比增长2.5%/8.3%/2.9%，相较同业华利集团收入持续领跑。 高基数下毛、净利率同比提升：1H24公司净利率同比提升0.57pct至16.37%，主要受益于毛利率提升与稳定控费；1Q24单季度净利率受汇兑影响小幅下降1.3pct，预计可比口径下仍保持正增长。 下游客户上调指引，景气度预计延续：公司核心客户之一Deckers基于最