国海证券：贝达药业（300558）-2023年中报点评：核心品种稳定增长，在研管线进展顺利

贝达药业(300558)事件:贝达药业于8月25日发布2023年中报：2023年上半年，实现营收13.14亿元，同比增长4.83%；实现归母/扣非净利润1.48/0.88亿元，同比增长56.58%/46.51%。其中，Q2单季营收为7.82亿元，同比增长16.99%，归母/扣非净利润为0.97/0.70亿元，同比增长777.93%/593.43%。投资要点:核心品种稳定增长，治疗适应症不断拓宽。上半年公司埃克替尼销量同比下降4.21%，恩沙替尼销量同比增长12.02%，公司首个大分子生物药贝伐珠单抗销量快速增长(yoy162.26%)；贝福替尼和伏罗尼布开始贡献收入增量。埃克替尼术后辅助适应症纳入医保目录；三代EGFR贝福替尼于2023年5月获批上市，在临床研究中PFS数据优异；首个国产ALK抑制剂恩沙替尼一线、二线适应症已纳入国家医保；国内首个肾癌创新药伏罗尼布已于2023年6月获批上市。公司在持续深耕肺癌治疗领域的同时，治疗适应症不断拓宽。研发投入持续加码，在研项目进展顺利。2023H1公司研发投入5.35亿元，同比增长16.43%。公司围绕EGFR、ALK、VEGF、CDK4/6