华安证券：宁波银行（002142）-量增支撑营收提速，拨备反哺利润

宁波银行(002142)主要观点：营收增速环比提升，盈利增速小幅波动。2023年上半年宁波银行营收、归母净利润分别同比+9.29%，14.9%。2022/1Q23/1H23营收分别YoY+9.67%/8.45%/9.29%，营收增速环比上升，2Q23单季营收增速10.19%较1Q23提升1.74pct。归母净利润分别YoY+18.05%/15.35%/14.9%，仍维持高位、单季盈利相比1Q23增速放缓。利息收入表现亮眼，1H23利息净收入同比+16.62%（vs+8.26%/14.75%,1H22/2022），主要由贷款规模增长贡献。扩表速度边际加快，资产、贷款、存款分别YoY+16.1%/18.4%/24.4%（vsYoY+13.8%/18.2%/22.3%，1Q23）。非息收入略低于预期，1H23中收净收入、其他非息收入分别YoY+1.3%/-2.2%，中收净收入下行主要因居民财富管理需求结构性变化造成，其他非息下滑主要受1H22高基数影响、1H23交易性金融资产投资表现略弱所致。资负两端量增作用大于价格变化，息差承压但仍体现韧性。1H23净息差1.93%比年初-9bps，环比1