山西证券：水晶光电（002273）-专注光学创新，稳步推进北美大客户合作

水晶光电(002273) 事件描述 近日，公司发布2024年半年报。2024H1，公司实现营收26.55亿元，同比+43.21%；实现归母净利润4.27亿元，同比+140.48%；扣非净利润3.91亿元，同比+253.43%。归母净利润和扣非净利润均落于业绩预告中值附近，符合预期。2024Q2，公司实现营业收入13.10亿元，同比+34.05%；实现归母净利润2.48亿元，同比+193.09%；扣非净利润2.21亿元，同比增长361.28%。事件点评 光学元器件业务稳步推进北美大客户合作，产品持续迭代升级。2024H1光学元器件实现营收12.45亿元，同比+54.5%；毛利率27.74%，同比提升 0.24个百分点。光学元器件收入增长来源：（1）份额提升，公司稳步推进与北美大客户的业务合作，扩大韩国市场触角，提升国内市场份额；（2）吸收反射复合型滤光片实现销售额同比大幅增长；（3）微型棱镜模块，在2024H1快速完成迭代升级并顺利进入大规模量产，带动营收显著增长。 薄膜光学面板业务结构优化，积极开拓智能穿戴产品业务。2024H1薄膜光学面板业务实现收入9.45亿元，同比+38.5%；毛