国联证券：通信行业点评研究：产品迭代速度超越摩尔定律，加速构建以太网架构

行业事件： 2024年6月2日，台北国际电脑展（COMPUTEX）开幕前夕，英伟达CEO黄仁勋在台湾大学综合体育馆发表主题为“开启产业革命的全新时代”的现场演讲。黄仁勋梳理并介绍了英伟达的最新产品和成果，以及对未来产品的规划。 GPU更新节奏变为“一年一次” 黄仁勋宣布Blackwell芯片已经投产，并透露英伟达计划每年升级AI加速器和AI芯片，预计将于2025年推出BlackwellUltraAI芯片，2026年推出下一代AI平台“Rubin”，2027年推出RubinUltra，更新节奏将变为“一年一次”。黄仁勋称，8年内，英伟达GPU产品从计算能力、浮点运算以及人工智能浮点运算能力增长了1000倍，几乎超越了摩尔定律在最佳时期的增长。 Blackwell生成Token能耗大幅降低 Blackwell在Token生成能耗上大幅降低。在Pascal时代，每个Token消耗的能量高达1.7万焦耳，Blackwell使得生成每个Token只需消耗0.4焦耳的能量。散热方面，根据科创板日报，从B100开始，英伟达产品的散热技术将从气冷转换为液冷技术。英伟达全新的“模块化”MGX系统，核心在