东兴证券：银行业跟踪：规模稳增、息差收窄，行业利润增速环比改善

周观点： 上周国家金融监管局发布了2023年四季度银行业主要监管指标数据。（1）盈利：利润增速环比改善，行业内部分化、城商行利润释放较快。2023年商业银行实现净利润2.4万亿，同比增3.2%；增速较前三季度上升1.6pct。据分机构监管数据，国有行、股份行、城商行、农商行净利润同比增速分别为+1.77%、-3.67%、+14.79%、+14.78%；环比变动+0.01pct、-1.84pct、+6.59pct、-149.82pct。国有行业绩环比小幅改善，主要是以量补价；股份行在信贷投放、息差双重压力下，利润增长持续承压；城商行业绩增速回升，预计得益于规模平稳扩张，以及资产质量改善之下、拨备反哺加大；农商行业绩整体延续恢复性增长。 （2）价：4季度存量按揭重定价下，行业息差进一步收窄至1.69%。2023年商业银行净息差1.69%，环比-4BP。其中，国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.62%、1.76%、1.57%、1.90%，环比变动-4BP、-5BP、-3BP、+1BP。净息差收窄主要是存量按揭利率调整影响，按揭贷款占比较高的国有行、股份行降幅更大，区域行受影响较小。