国海证券：开立医疗（300633）-2023年三季报点评报告：短期业绩放缓，长期趋势不变

开立医疗(300633)事件:2023年10月26日，开立医疗发布2023Q3报告，前3季度收入14.68亿元，同比增长17.31%；归母净利润3.21亿元，同比增长30.65%；扣非归母净利润3.21亿元，同比增长43.11%。2023Q3单季度，收入4.24亿元，同比增长2.10%，归母净利润为0.48亿元，同比下降32.60%，扣非归母净利润为0.48亿元，同比减少22.05%。投资要点:2023Q3业绩放缓，四季度情况预计有所好转。从产品线看，超声业务稳定增长，软镜设备业务实现较快增长，两条产品线的增长均符合公司预期。单三季度受外部环境因素影响，收入基本持平，而费用方面因公司外科团队支出以及差旅费用等销售费用增加，导致净利润有所下滑。受外部环境因素影响，医院的采购往后延迟，医疗设备类公司在三季度的销售增长不如预期，近期从舆论上看明显缓和，四季度由于财政预算原因是传统旺季，预计四季度情况将有所好转。内镜板块新产品持续推出，加速国产替代。HD-580是原有HD-550平台上一个进步比较大的升级型号，相比HD-550主要是全面的图像质量提升，实现了更强图像解析力、更高图像信噪比和宽动