群益证券：长城汽车（601633）-公司半年报利润保持高增，盈利能力稳健，建议“买进”

长城汽车(601633) 结论与建议： 公司发布2024半年度业绩预告，预计实现归母净利润65-73亿元，YOY+377%-436%（扣非后净利润50-60亿元，YOY+567%-700%），折合EPS为0.59-0.71元，公司业绩符合预期。分季度看，公司Q2实现归母净利润32.7-40.7亿元，YOY+176%-243%(扣非后净利润29.8-39.8亿元，同比增长208%-311%)，折合EPS为0.39-0.48元。 公司正在加快海外市场产品导入，随着销售网络的继续完善、在当地市场保有量的提升，我们认为公司海外销量将继续保持较快增长。公司正在继续加快智能化转型，蓝山智驾版将首发搭载CoffeePilotUltra智驾系统，内含端到端智驾大模型，公司下半年将陆续开放城市NOA，到年底前实现全国都能开；此外，公司在6月发布了新一代智能座舱系统，并与华为签署了开发合作协议，座舱智能有望加速迭代。公司盈利能力稳健，我们上调公司2024/2025/2026年净利润分别为126/155/186亿元，YOY分别为+79%/+23/+20%；EPS分别为1.47/1.81/2.18元，当前股价