华西证券：金诚信（603979）-资源开发持续放量，利润大增超预期

金诚信(603979)事件概述公司发布三季报，2023年前三季度实现营业收入53.12亿元，同比+37.08%；归母净利润7.1亿元，同比+60.70%；扣非归母净利润7.03亿元，同比+59.50%。其中，2023Q3实现营业收入20.33亿元，同比+45.56%，环比+12.72%；归母净利润3.08亿元，同比+109.59%；扣非归母净利润3.07亿元，同比+110.09%。2023年前三季度公司经营现金流净额5.49亿元，同比大增+240.99%。我们认为公司业绩超市场预期，同时公司自营矿山落地投产速度略超预期，贡献收入和利润将逐步放量。自营矿山出矿逐步放量，L矿正式进入生产阶段公司自营的刚果（金）Dikulushi铜矿区于2022年下半年投产，今年二季度开始首次贡献销量，根据季度产销节奏我们判断Q3的销量环比将有所上行；根据公司公告，100%持股的刚果金L矿（Lonshi铜矿）已于9月20日进入生产阶段，我们判断投产节奏略快于市场预期，四季度或能够开始贡献铜金属销量。以LME铜现货价为结算参考，2023Q3价格相较Q2有所走低，但总体仍旧保持在8,200元/吨以上的价格区间，