民生证券：保利发展（600048）-2023年三季报点评：营收净利累计同比增长，销售拓展位列前茅

保利发展(600048)保利发展（600048.SH）发布2023年三季报，2023年前三季度，公司实现营业收入1925.06亿元，归属于上市公司股东的净利润132.93亿元，同比分别增长23.10%、1.33%。营收归母净利同比增长，单季度归母净利同比降幅明显。截至2023年三季度，公司实现营业收入1925.06亿元，同比上升23.10%；截至2023年三季度，公司归母净利132.93亿元，同比上升1.33%；2023年三季度单季度归母净利为10.70亿元，同比下降52.84%，或系三季度集中结算高地价项目所致。随着公司2023年Q3和2024年结算2022年获取的优质项目，公司的利润水平或将有所提升。销售金额位列百强房企TOP1，土地拓展更聚焦一二线发展。2023年前三季度，公司实现签约金额3351.53亿元，同比增加4.70%，远高于百强房企前三季度销售金额11%的降幅；2023年前三季度公司累计签约面积1918.59万平方米，同比减少0.10%，或系公司加大一二线城市投入后，签约房源多为高单价的项目所致。2023年前三季度公司加快回款速度，实现销售回笼3334亿元，回笼率为99