开源证券：兴齐眼药（300573）-公司信息更新报告：业绩大幅增长，低浓度阿托品放量可期

兴齐眼药(300573) 业绩大幅增长，低浓度阿托品放量可期，维持“买入”评级 2024H1公司收入8.92亿元（同比+30.10%，未标注为同比口径），主要系0.01%硫酸阿托品滴眼液获批上市，收入实现增长所致；归母净利润1.69亿元（+92.95%）；扣非归母净利润1.69亿元（+96.55%）。公司2024H1毛利率78.16%（+1.80pct）；净利率为18.99%（+6.19pct）。2024H1公司销售费用率37.16%（-2.49pct）；管理费用率8.82%（-1.56pct）；研发费用率8.82%（-2.52pct）。我们看好公司在眼科用药领域的发展，维持原有预测，预计公司2024-2026年归母净利润为5.03/8.24/14.30亿元，EPS为2.89/4.72/8.20元，对应PE为42.2/25.8/14.8倍，给予公司“买入”评级。 阿托品带动滴眼剂板块大幅增长，医疗服务收入稳中有升 分业务来看，①公司凝胶剂/眼膏剂2024H1收入1.76亿元（-0.58%），毛利率为87.35%（+1.34pct）；②滴眼剂收入5.12亿元（+62.97%），毛利率为8