国投证券：传音控股（688036）-Q1业绩创一季度新高，长期成长动能充足

传音控股(688036) 事件：4月24日公司发布2024年一季报，单季度实现营业收入174.43亿元，同比增长88.10%；实现归母净利润16.26亿元，同比增长210.30%；实现扣非归母净利润13.54亿元，同比增长342.59%。此前公司已发布2023年度报告，全年实现营业收入622.95亿元，同比增长33.69%；实现归母净利润55.37亿元，同比增长122.93%；实现扣非归母净利润51.34亿元，同比增长131.61%。 新兴市场智能机加速放量，24Q1收入/业绩均创一季度新高： 2023年，公司持续开拓新兴市场，全年手机出货量达到1.94亿部（yoy+24.23%），据IDC数据测算，全球市占率14.0%（yoy+2.3pct）、排名第三，其中智能机市占率8.1%（yoy+2.1pct）、排名第五；从地区来看，公司在非洲、巴基斯坦、孟加拉智能机市占率第一，分别超40%、40%、30%，在印度智能机市场排名第六、市占率8.2%，份额同比均有提升。公司通过产品结构升级及成本优化等措施，毛利率提升至24.45%（yoy+3.13pct），手机ASP提升至295元（yoy+8.