国金证券：信息技术产业行业研究：苹果AI正式发布，有望推动应用端加速发展

计算机行业观点：从AI落地和投资节奏看：一、中美巨头投入持续加码，上游算力环节业绩先后进入释放阶段；二、而落地应用环节进度相对偏慢，业绩贡献还不大，核心原因之一可能是大模型性价比不够，而随着Kimi的火爆和扩圈、DeepSeekV2高性价比开源MoE模型、阿里通义千问2.5的发布、苹果AI边缘端新品推出等，让大家看到大模型使用成本下降、中文语言模型能力继续提升背景下，落地应用有望加速的潜力；三）AI应用的投资机会上，落地进度快慢依据可参考如下：1）技术路线：生成式＞多模态＞具身智能；2）客户属性类型：C/市场化大小B端＞G/类G的大B端；3）商业模式：产品化/SaaS程度高＞产品化/SaaS程度低的；4）市占率高，竞争格局好的＞市占率低，竞争格局差的；5）业务区域来源：海外国内并重＞主要开源于国内；6）价值点：生产力场景看降本增效，泛娱乐场景看体验提升，容错度高，能力半径先触达的先落地。 传媒行业观点：短期：苹果WWDC发布会内容亮眼，关注垂类AI应用未来发展以及近期VisionPro国内发售带来的相关机会。1）苹果WWDC启示：未来流量或往少数流量入口聚集，垂类功能性较强的App未来